发布研报称，近期政府会议密集表态，光伏供给侧将迎转机。由于产品价格走势弱于预期，该行下调（06865）2025-27年盈利，维持2025年1.1倍市账率的估值基准，由于人民币升值，将目标价从11.3港元小幅上调1%至11.45港元，维持“买入”评级。
报告指，公司发布业绩预告，预计2025年上半年盈利为2.3亿至2.8亿元人民币（下同），其中2025年第二季盈利1.2亿至1.7亿元，中值按季增加41%。6月以来光伏玻璃行业大幅减产，最近一周累库速度已大幅放缓，后续仍将有较大规模的减产。该行预计8月有望开始去库存，后续玻璃价格有望见底回升。