界面新闻记者 | 曾令俊
又有银行评级遭遇下调！
近日，中诚信国际发布评级报告 ，将常德农村商业银行股份有限公司（下称：常德农商行）主体信用等级由AA调降至A+，二级资本债信用等级由A+降至A，评级展望稳定。
对于此次评级下调，中诚信国际总结了三方面的原因：其一，资产质量承压，该行不良贷款率大幅上升；其二，盈利能力出现大幅下滑；其三，资本充足率已低于监管要求，资本补充压力较大。
该行如何看待评级被下调？7月22日，界面新闻记者致电常德农商行，相关负责人表示，“不方便接受采访”。
净利润同比暴跌94.5%
这是继5月山西榆次农商行降级后，2025年第二家遭遇主体信用评级下调的商业银行。
“信用评级是投资者评估风险的重要依据，评级下调意味着风险上升，投资者会要求更高的回报率来补偿风险，这将直接导致银行在发行债券、同业拆借等融资活动中成本上升。”某股份制银行金融市场部门人士对界面新闻记者说，当常德农商行信用等级下降后，在市场上进行融资时，无论是发行债券还是进行同业拆借，都需要付出更高的利息成本，这无疑会增加银行的运营负担，压缩利润空间。
位于湖南北部的常德农商行，由原常德武陵农村商业银行与原鼎城区农村信用合作联社于2016年3月合并组建，注册资本10亿元。作为扎根地方的金融机构，其命运与区域经济深度绑定。
中诚信国际在评级报告中明确指出三大降级主因：资产质量显著恶化、盈利水平大幅弱化、资本充足率跌破监管红线。
资产质量方面，该行不良贷款率从2023年末的3.01%升至2024年末的4.81%，到2025年一季度进一步攀升至4.88%，远高于农商行平均2.86%的不良率水平。
截至2024年末，该行关注类贷款在总贷款中占比跃升至10.76%，逾期贷款占比已攀升至11.4%，显示出潜在风险仍在持续扩大。
该行贷款高度集中于常德本地，房地产相关行业（建筑业、房地产业及住房按揭）敞口达23.95%。随着当地房地产价格波动与去化缓慢，建筑业关注类贷款风险尤为突出。
“不良贷款率大幅上升，表明该行在信贷资产质量管控上出现了较大问题。房地产相关行业风险的暴露，对区域性银行的资产质量冲击尤为明显，常德农商行可能在前期对相关行业信贷投放较为集中，导致风险过度积累。”某股份银行银行对公业务人士对界面新闻记者说。
资产质量恶化直接冲击盈利空间。2024年，该行全年净利润仅257.87万元，相较2023年4720万元净利大幅缩水94.5%。
利息收入方面，受LPR下行、减费让利政策影响，该行全年实现净利息收入6.03亿元，同比大幅减少18.11%。尽管非息收入中的债券投资收益有所增长，但杯水车薪——平均资本回报率从2.47%骤降至0.14%，资本创利能力显著减弱。
盈利恶化导致资本内生能力减弱，而风险加权资产持续扩张更令资本充足率承压。截至2025年3月末，该行核心一级资本充足率跌至6.75%，资本充足率仅8.08%，双双跌破监管红线。拨备覆盖率更是从2023年的188.63%腰斩至2024年末的95.19%，到2025年一季度进一步降至67.57%，远低于监管要求。
中小银行加速“退场”
常德农商行评级被下调并非孤例。Wind数据显示，2018-2021年每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。这波降级潮在2021年达到高峰，折射出经济下行周期对区域性银行的全面冲击。
某银行分析师对界面新闻记者表示，评级下调实际上反映出部分银行经营面临较大压力，资产质量恶化的风险尤为突出。部分银行陷入困境，一方面是因为相关行业持续低迷，另一方面是因为其业务过度集中于单一行业，导致资产质量和经营状况更容易受到冲击。
据界面新闻记者了解，2022年有辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行2家被下调评级；2023年延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社3家被下调；2025年至今也仅有2家。
这一现象的背后，是中小银行市场化退出与兼并重组大潮。据企业预警通数据，截至2025年5月末，今年已有184家中小银行通过合并或解散退出市场，接近2024年全年195家的总量，是去年同期的7倍。
2025年监管工作会议将“加快推进中小金融机构改革化险”列为首要任务，明确按照市场化、法治化原则，一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，综合采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式分类化解风险。
与此同时，地方政府也在积极注资当地中小银行。去年至今，已有廊坊银行、保定银行、上饶银行、衡水银行、宁夏黄河农商行等获得当地国企“补血”。
浙商证券固收研究团队研报指出，在当前信贷投放难度较高、息差压力加大、经营承压的背景下，地方政府增资对银行而言是较为重大的利好。一方面可以明显改善银行的资本充足性水平，增强其信贷投放能力和风险抵御能力；另一方面，也反映出地方政府对该银行的支持意愿和力度均较强，区域重要性较强。