今年以来A股市场赚钱效应显著,不仅带火了“固收+”基金,也推动部分传统权益大厂的“固收+”业务强势崛起。以固收大厂景顺长城为例,今年“固收+”业务规模增长显著,整体业绩也表现得十分亮眼。Wind数据显示,旗下成立满一年以上的24只“固收+”基金,今年以来平均收益高达6.83%,显著高于同期一级债基指数2.06%、二级债基指数4.61%、和偏债基金指数5.44%的收益表现,其中更有多只“固收+”基金年内收益超10%。(基金业绩及基准数据来源:Wind,截至10月17日,下同。基金数量为合并份额统计。“固收+”基金根据二季报数据,其权益仓位不高于30%)
具体来看,二级债基领域,李怡文、江山、徐栋共管的景顺长城景颐丰利今年以来收益达20.73%。从业绩排名看,该基金近一年净值增长率同类排名9/502,近两年收益率排名则高居同类第一(1/421)。基金定期报告显示,权益部分的投资上,该基金采取“成长增强”思路,重仓配置AI算力、创新药等资产,精准把握了今年以来的成长行情。(排名数据来源:银河证券,下同。同期业绩基准1.93%。同类基金为普通债券型基金(二级)(A类)。截至2025.10.17)。
偏债混合方面,董晗与李训练共同管理的景顺长城宁景六个月,在权益仓位上采取风险分散效果较强的杠铃策略,既配置了高股息资产以争取稳健收益,又布局了半导体芯片等科技成长领域捕捉AI浪潮下的高弹性收益。数据显示,该基金年内收益率13.05%,亦是非常亮眼。其过去一年、两年、三年的业绩,分别排名同类14/319、11/319、3/313,中长期表现突出。(同期业绩基准3.13%。同类基金为普通偏债型基金(股票上限不高于30%)(A类))
景顺长城华城稳健则由邹立虎管理,他对周期、大宗商品等领域具有深厚投研经验,今年在权益投资上,重点挖掘有色金属、煤炭石化等上游资源领域的投资机会。该基金今年以来实现了11.19%的收益率,近三年收益28.93%,并在同类中排名14/250(同期业绩基准分别为3.85%、16.71%。同类基金为普通偏债型基金(股票上限高于30%-A类))。
一级债基方面,李训练、何江波共同管理的景顺长城稳定收益,在增强资产上以转债资产为主。该基金自去年四季度起,就开始前瞻性布局正股相对低估、估值合理的转债资产,成功把握住了今年可转债估值修复的机会。该基金年内收益率9.75%,近一年业绩同类排名10/267,近三年业绩排名14/222。(同期基准0.49%。同类基金为普通债券型基金(可投转债-A类))
还值得一提的是,景顺长城旗下“固收+”基金不仅业绩弹性突出,整体波动控制也表现优异。Wind数据显示,24只“固收+”基金的年内整体平均最大回撤水平为-2.34%,较同类基金同期-3.28%的平均回撤水平显著更低。(同类基金为wind分类下的一级债基、二级债基、偏债混合基金)
窥一斑而知全豹。从以上绩优代表基金可以看出,景顺长城旗下不同的“固收+”基金的增强策略各异,特色鲜明。据了解,在“固收+”产品线的打造上,景顺长城十分注重基金经理个性化的发挥和增强策略的多元性,结合不同基金经理的投资风格,在债券底仓基础上,叠加转债、成长、价值等不同类型的含权资产,并按照含权资产比例不同,打造出了中低高不同风险收益特征,满足不同客户对于不同风险和策略偏好的需求。
事实上,景顺长城旗下“固收+”基金在业绩弹性、回撤控制与策略多元性上的突出表现,并非单一产品的偶然,背后是公司整体投研的实力支撑。固收投资能力上,根据证券的最新报告,截至2025年三季度末,景顺长城固定收益类基金近两年、近三年和近五年的绝对收益在固收大型基金公司中均位排名1/18,位居行业榜首。同时,“固收+”业绩背后离不开权益投资的赋能,而景顺长城的权益投资能力,在市场上有口皆碑,在不同的市场风格下,均有不错的表现。(数据来源:国泰海通证券,根据规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分,按照基金公司规模自大到小进行排序,其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司。)